P/VP · Valor de mercado
VP por cota · Patrimônio
R$ 8,2158
530701443.25
Popularidade
Liquidez diária
Nº de cotistas
23.990
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Conversa sobre o fundo
Risco e qualidade
Fundo de Investimento em Cotas de Fundos Incentivados de Investimento em Infraestrutura (FIC FI-Infra), gerido pela Bocaina Capital e administrado pelo BTG Pactual DTVM. Investe, por meio de fundos master exclusivos da própria Bocaina, em cerca de 66 debêntures incentivadas (Lei 12.431/2011) de saneamento, fibra óptica, rodovias, torres de telecom, óleo e gás, geração, transporte e distribuição de energia. Distribui todo mês o carrego da carteira (juros + inflação), isento de IR para pessoa física.
Segmento: FI-Infra · Multi-setor · Cotação R$ 7,94 · P/VP 0,9664 · VP/cota R$ 8,2158 · Patrimônio 530701443.25 · 23.990 cotistas
O BODB11 (Bocaina Infra FIC FI-Infra) é um fundo imobiliário do segmento FI-Infra · Multi-setor. Fundo de Investimento em Cotas de Fundos Incentivados de Investimento em Infraestrutura (FIC FI-Infra), gerido pela Bocaina Capital e administrado pelo BTG Pactual DTVM. Investe, por meio de fundos master exclusivos da própria Bocaina, em cerca de 66 debêntures incentivadas (Lei 12.431/2011) de saneamento, fibra óptica, rodovias, torres de telecom, óleo e gás, geração, transporte e distribuição de energia. Distribui todo mês o carrego da carteira (juros + inflação), isento de IR para pessoa física.
Empresta para 66 empresas de infraestrutura — saneamento, internet por fibra, rodovias, torres — e paga a você cerca de 1,1% a 1,2% ao mês sem IR. Fique atento: a cota sobe e desce com os juros e com o humor do crédito, e o maior devedor (Alares) é 13,6% do fundo.
Esta página é a ficha do BODB11 em 2026: o que o fundo é, no que investe, quanto cobra, quem administra e como chegou até aqui. Opinião, nota e recomendação ficam na análise; calendário e projeção de rendimento ficam em dividendos.
Gestão: Bocaina Capital Gestora de Recursos Ltda.
Gestora independente especializada em crédito de infraestrutura (CNPJ 38.347.420/0001-11), com originação própria: parte relevante da carteira são emissões exclusivas Bocaina (ex.: Igarapava Saneamento) com garantias reais. Track record do BODB11: patrimônio +56,0% desde dez/2021 contra +50,3% da NTN-B de referência. Mostrou disciplina em crise — no calote da Rio Alto (RAHD11, 5,6% do PL em 2025) executou as fianças bancárias e recebeu 100% do devido com ganho de 14% sobre a marcação. Alinhamento com o cotista: aprovou e executa recompra de cotas abaixo do VP desde ago/2026. Relatório mensal detalhado (carteira ativo a ativo, taxa, spread, duration e rating). Administração e custódia: BTG Pactual DTVM.
Ver a análise da gestora Bocaina Capital Gestora de Recursos Ltda →
| Ativo | Localização | % do PL | Ocupação |
|---|---|---|---|
| Alares — ALAR14 | — | 9,2% | — |
| Sul Concessões — SCPT13 | — | 8,1% | — |
| Rota dos Grãos — RGRA11 | — | 7,5% | — |
| Hidro Forte (Norte Saneamento) — HFTE14 | — | 6,2% | — |
| São Gabriel Saneamento — SGAB11 | — | 5,8% | — |
| Alares — CONX12 | — | 4,4% | — |
| Highline — HGLB13 | — | 4,0% | — |
| Igarapava Saneamento — IGSS11 | — | 3,4% | — |
| Origem Energia — ORIG21 | — | 3,2% | — |
| Linhas 8 e 9 (CCR) — CLTM14 | — | 3,1% | — |
| Tupi Energia — TUPW11 | — | 3,1% | — |
| Highline — HGLB23 | — | 3,0% | — |
| QMC Telecom — QMCT14 | — | 3,0% | — |
| Iguá Rio de Janeiro — IRJS15 | — | 2,4% | — |
| Cocal — CCIA23 | — | 2,3% | — |
| Águas do Rio 1 (Aegea) — RISP14 | — | 1,7% | — |
| OPEA / Órigo Energia — CRI | — | 1,6% | — |
| Igarapava Saneamento — IGSS21 | — | 1,4% | — |
| Ligga Telecom — CPTM15 | — | 1,4% | — |
| Casan — CASN24 | — | 1,4% | — |
| Bevap Bioenergia — BION16 | — | 1,4% | — |
| Origem Energia — ORIG12 | — | 1,4% | — |
| Rialma Transmissora V — RALM11 | — | 1,1% | — |
| Trivia Trens — TRRR11 | — | 1,0% | — |
| Brava Energia — ENAT33 | — | 0,9% | — |
| Solví Essencis — SVEA16 | — | 0,9% | — |
| Elektro Redes — EKTRB6 | — | 0,8% | — |
| Arteris Intervias — IVIAA0 | — | 0,8% | — |
| BRK Ambiental Maceió — RMSA12 | — | 0,8% | — |
| Rio+ Saneamento — SABP12 | — | 0,8% | — |
| Rumo Malha Paulista — GASC28 | — | 0,8% | — |
| Águas de Teresina — GSTS14 | — | 0,8% | — |
| Ecovias Raposo-Castelo — CERT11 | — | 0,8% | — |
| Ecorodovias — ERDVA4 | — | 0,7% | — |
| Celpe — CEPEA7 | — | 0,7% | — |
| Brava Energia — ENAT11 | — | 0,7% | — |
| Equatorial Goiás — CGOSA2 | — | 0,7% | — |
| Energisa MT — ENMTF8 | — | 0,7% | — |
| Energisa MS — ENERC7 | — | 0,7% | — |
| TESC (porto) — CJEN13 | — | 0,6% | — |
HHI 0,054 — baixa.
| Quebra | Participação |
|---|---|
| Por indexador | IPCA+ 87,0% · CDI+ 8,0% · Prefixado 5,0% |
A R$ 7,94 a cota negocia com deságio de ~3% sobre o VP de R$ 8,22 (CVM, 20/10/2026). O deságio encolheu porque o VP subiu 3,8% em outubro com a queda das NTN-B, e a cota acompanhou. Comparado aos pares, o BODB11 não está barato: CDII11 (0,92), CPTI11 (0,94) e BDIF11 (0,90) têm desconto maior. A recompra da gestora, que só pode comprar abaixo do VP, tende a funcionar como apoio quando o deságio abre.
último fechamento R$ 7,94 · mínima histórica R$ 6,23 · máxima R$ 10,75 · valor patrimonial por cota R$ 8,2158.
| Período | O que aconteceu |
|---|---|
| Dez/2021 | Começa em 29/12/2021 com cota de R$ 10,00 e lock-up até mai/2022. A NTN-B estava perto de 5% — o pior ponto de partida possível para um fundo IPCA+, porque os juros reais subiram nos anos seguintes. |
| 2022–2023 | Novas emissões (a 3ª em 2023, de R$ 300 mi) e diversificação. Distribui R$ 1,49 (2022) e R$ 1,46 (2023) por cota; parte dessas distribuições foi contabilizada como amortização de capital, porque a cota patrimonial estava abaixo da base. Patrimônio rende 10,8% e 16,7% nesses anos, acima da NTN-B. |
| Jun/2024 | 5ª emissão de cotas (até R$ 500 mi), que levou o PL para a faixa de R$ 580 mi. |
| 2º sem/2024 | Alta dos juros reais e resgates do setor derrubam a cota de bolsa de R$ 9,30 (jul) para R$ 7,40 (dez); em 2024 a cota de mercado cai 12% (com proventos) enquanto o patrimônio sobe 0,7%. Em jan/2025 o deságio sobre o VP chega a ~21% (cota a R$ 6,63). |
| Fev–Jul/2025 | A Rio Alto (usinas solares) entra com cautelar e depois recuperação extrajudicial. A Bocaina executa as fianças bancárias (Sumitomo, BTG, Alfa) e recebe R$ 35,5 mi em 18/07/2025 — 100% do devido, 14% acima da marcação — com R$ 0,03 extra de provento em jul/2025. |
| 2025 | Patrimônio +17,1% e cota de mercado +26,8% no ano (com proventos), contra +12,8% da NTN-B de referência. Distribui R$ 1,22 por cota, todo como rendimento desde abr/2025. |
| Dez/2025 | Assembleia de 17/12/2025 aprova recompra de até 10% das cotas em 12 meses, sempre abaixo do VP e com cancelamento. Execução visível na CVM a partir de ago/2026: as cotas caem de 64,88 mi para 64,60 mi até 20/10/2026. |
| Abr–Set/2026 | Problemas em Aegea, Raízen, GPA e Pontal-Thopen e R$ 30,8 bi de resgates dos FI-Infra fazem o mercado cobrar mais juros de todas as debêntures. O patrimônio do BODB11 sobe só 2,4% em 2026 até setembro, contra 9,8% da NTN-B de referência; o VP vai de R$ 8,69 (fev) a R$ 7,91 (set). Proventos passam de R$ 0,10 a R$ 0,09 com IPCA mensal mais baixo. |
| Out/2026 | Com a queda das NTN-B na virada do mês (a 2032 foi de 7,62% para 6,84%) e o corte da Selic para 13,75%, o VP volta a R$ 8,22 em 20/10/2026 (+3,8% no mês). A cota de bolsa, a R$ 7,94, fica com deságio de ~3%. |
Empresta para 66 empresas de infraestrutura — saneamento, internet por fibra, rodovias, torres — e paga a você cerca de 1,1% a 1,2% ao mês sem IR. Fique atento: a cota sobe e desce com os juros e com o humor do crédito, e o maior devedor (Alares) é 13,6% do fundo.