P/VP · Valor de mercado
VP por cota · Patrimônio
R$ 88,14
R$ 776 Mi
Popularidade
Liquidez diária
Nº de cotistas
43.105
Preço da cota
Dividendos
Documentos e comunicados
Conversa sobre o fundo
Risco e qualidade
Multiestratégia: CRI + crédito estruturado + securitização (8 núcleos Riza)
Segmento: Papel — CRI multiestratégia (Real Estate, Infra, Securitização, Pulverizado) · Cotação R$ 76,99 · P/VP 0,8735 · VP/cota R$ 88,14 · Patrimônio R$ 776 Mi · 43.105 cotistas
O RZAK11 (Riza Akin FII) é um fundo imobiliário do segmento Papel — CRI multiestratégia (Real Estate, Infra, Securitização, Pulverizado). Multiestratégia: CRI + crédito estruturado + securitização (8 núcleos Riza)
Empresta a empresas comprando CRIs (títulos de dívida com lastro imobiliário) e cotas de outros fundos, de incorporadoras a energia solar, sob gestão ativa da Riza, com renda mensal. Fique atento: uma parte pequena, ligada às lojas Starbucks, está em recuperação judicial há mais de dois anos.
Esta página é a ficha do RZAK11 em 2026: o que o fundo é, no que investe, quanto cobra, quem administra e como chegou até aqui. Opinião, nota e recomendação ficam na análise; calendário e projeção de rendimento ficam em dividendos.
Gestão: Riza Asset Management.
A Riza Asset (ex-Riza Capital) é uma gestora independente focada em crédito imobiliário, sale-leaseback e estratégias estruturadas. O RZAK11 é o maior fundo de papel da casa — 8 núcleos de gestão (Real Estate, Infra, Securitização, Agro, Direct Lending, Allocation, Renda Fixa) coexistem em um único portfólio sob gestão ativa. Em jun/2025 a Riza fez cisão parcial e a gestão do fundo passou para a Riza Allocation Gestora de Recursos (CNPJ 47.138.945/0001-38), com a mesma equipe-chave.
A casa tem track record sólido em RZAT11 (sale-leaseback, nota 7,8), RZAG11 (CRA), RZTR11 (terras agrícolas) e RZLC11 (logística). A originação proprietária via 8 núcleos é o diferencial competitivo do RZAK11 — o fundo tem acesso a CRIs e FIIs que outros gestores não originam.
| Ativo | Localização | % do PL | Ocupação |
|---|---|---|---|
| CRI Evolua | — | 6,7% | — |
| CRI Mitre Capote Valente | — | 5,6% | — |
| CRI Genial Solar | — | 5,5% | — |
| CRI AXS | — | 5,1% | — |
| CRI Sede Direcional | — | 5,0% | — |
| CRI Direcional - Sênior | — | 4,4% | — |
| CRI Urba (MRV) | — | 4,1% | — |
| CRI MRV 1 - Sênior | — | 3,1% | — |
| CRI CFL II | — | 3,0% | — |
| CRI YouInc | — | 2,9% | — |
| CRI FGR Incorporações | — | 2,6% | — |
| CRI Norsk | — | 2,4% | — |
| CRI ProSoluto V - Sênior | — | 2,4% | — |
| CRI Allegra Pacaembu II | — | 2,3% | — |
| CRI Órigo - Sênior | — | 2,2% | — |
| CRI Tenda - Sênior | — | 2,2% | — |
| CRI Galleria - Sênior | — | 2,2% | — |
| CRI Colonial | — | 2,0% | — |
| CRI NM Ksm Log | — | 2,0% | — |
| CRI Alfa Ipiranga | — | 1,6% | — |
| CRI MonteCarlo II | — | 1,1% | — |
| CRI CFL | — | 1,1% | — |
| CRI Porto Ponta Félix | — | 1,0% | — |
| CRI NM Ksm Log II | — | 1,0% | — |
| CRI Axis | — | 0,9% | — |
| CRI JAUAPERI | — | 0,9% | — |
| CRI Carteira Helbor - Sênior | — | 0,9% | — |
| CRI HBR Aviação | — | 0,7% | — |
| CRI ProSoluto IV - Sênior | — | 0,4% | — |
| CRI Splice | — | 0,4% | — |
| CRI Starbucks III | — | 0,4% | — |
| CRI MRV 1 | — | 0,3% | — |
| CRI Starbucks IV | — | 0,3% | — |
| CRI Galleria - Mezanino | — | 0,2% | — |
| CRI Starbucks V | — | 0,2% | — |
| FII Riza Viseu Subclasse B | — | 7,2% | — |
| Riza Lecci FII Sub - Subordinada | — | 3,1% | — |
| FII Lago da Pedra | — | 2,2% | — |
| FII BRL Direcional - Sênior | — | 2,0% | — |
| FII Riza Kalithea | — | 1,9% | — |
| Quebra | Participação |
|---|---|
| Por estado | São Paulo 42,0% · Minas Gerais 18,0% · Rio de Janeiro 10,0% · Sul 8,0% · Norte/Nordeste/Centro-Oeste 22,0% |
P/VP do fundo.
último fechamento R$ 76,99 · mínima histórica R$ 68,01 · máxima R$ 90,38 · valor patrimonial por cota R$ 88,14.
| Período | O que aconteceu |
|---|---|
| IPO do fundo | O Riza Akin Imobiliário (RZAK11) inicia atividades em 21/12/2020 com PL inicial de R$ 289,7 mi e 3,001 mi de cotas (VP cota R$ 96,50). Foco original: CRIs de Real Estate da Riza. |
| Ramp-up do portfolio CRI | O fundo cresce de PL de R$ 289 mi (dez/2020) para ~R$ 290 mi (dez/2021) com a montagem das primeiras carteiras de CRI. Distribuições mensais oscilam entre R$ 0,50 e R$ 1,32. Caixa cai de R$ 203 mi para R$ 4 mi conforme alocação avança. |
| Primeira emissão complementar | Emissão amplia cotas de 3,0 mi para 3,4 mi. PL sobe para R$ 322 mi. |
| Segunda emissão — chegada a R$ 446 mi | Emissão adiciona ~1,3 mi cotas (total 4,76 mi). PL sobe para R$ 446 mi. Cotistas dobram de 14k para 25k. |
| Terceira emissão — IPO efetivo do tamanho atual | Cotas saltam de 4,76 mi para 8,807 mi (final). PL chega a R$ 819 mi (alta de 84%). Cotistas dobram de 25k para 45k. Esse é o tamanho de hoje, sem novas emissões desde então. |
| Recuperação judicial dos CRIs Starbucks | Em dezembro/2023 a SRC 6 Participações (operadora da marca Starbucks no Brasil até 2023) entra em recuperação judicial. RZAK11 tinha R$ 50,2 mi em CRIs Starbucks III, IV e V. Hoje (mai/2026) restam R$ 6,54 mi em saldo devedor , em estágio de negociação para acordo parcelado. |
| Zamp adquire operação Starbucks Brasil | A Zamp compra 100% da Café Pacífico (operadora Starbucks Brasil) por R$ 101,8 mi. CRIs Starbucks NÃO ficaram no escopo — recursos foram para dívidas trabalhistas. Garantia residual: ~R$ 3 mi em recebíveis de cartão retidos judicialmente. |
| Cisão da Riza Gestora | Riza Gestora de Recursos é parcialmente cindida. A gestão do RZAK11 passa para a Riza Allocation Gestora de Recursos (CNPJ 47.138.945/0001-38), com a mesma equipe-chave. Mudança formal sem impacto operacional. |
| DPS estável em R$ 1,15→R$ 1,10/cota | Distribuição segue estável durante todo o ano: R$ 1,15/mês de mai a set, R$ 1,10 a partir de out/2025. Resultado anual: R$ 12,55/cota distribuído (R$ 110,5 mi) sobre R$ 12,24/cota gerados (R$ 107,8 mi). Payout 102,5% (queimou R$ 0,31/cota de sobras). |
| Liquidação e re-emissão CRI Allegra Pacaembu | Em 12/02/2026 o CRI Allegra original (22D0378281) é liquidado integralmente, com prêmio adicional pagável ao longo de 2026. Nova operação Allegra II (25L3133633) entra na carteira em estrutura sênior com 30% subordinação, mas com tamanho 1/3 do anterior (R$ 17,5 mi vs ~R$ 53 mi). |
| PL R$ 778 mi, DY 12m 16,0% | Posição atual: R$ 778 mi de PL, 8,807 mi cotas, 45.103 cotistas, 35 CRIs + 9 FIIs. Caixa líquido (item 9 do Informe Mensal): R$ 23,1 mi. Alavancagem bruta: 102,87% do PL. Cotação a mercado (jun/2026) R$ 83,39 (P/VP 0,94). |
| Atualização regulatória — transparência de taxas ANBIMA | Em 21/05/2026 o regulamento do RZAK11 é atualizado por ato do administrador BTG para substituir o "Sumário de Remuneração" pela Ferramenta ANBIMA (Plataforma de Transparência de Taxas) , conforme Ofício-Circular CVM nº 1/2025. Sem qualquer alteração nos valores cobrados dos cotistas — mudança exclusivamente de formato de divulgação. |
Empresta a empresas comprando CRIs (títulos de dívida com lastro imobiliário) e cotas de outros fundos, de incorporadoras a energia solar, sob gestão ativa da Riza, com renda mensal. Fique atento: uma parte pequena, ligada às lojas Starbucks, está em recuperação judicial há mais de dois anos.