- Liquidação total aprovada: a Consulta Formal encerrada em 24/09/2026 decidiu pelo encerramento definitivo do fundo imobiliário REME11 em até 12 meses.
- Prazo crítico de IR: você precisa enviar o formulário com seu custo médio de aquisição até 25/10/2026 para evitar tributação máxima indevida nas amortizações.
- Proventos de setembro: o fundo gerou R$ 0,88 por cota, mas distribuiu R$ 1,00 utilizando R$ 0,12 de reservas acumuladas.
A liquidação total do fundo foi formalmente aprovada pelos cotistas em assembleia por Consulta Formal. O fundo imobiliário REME11 deixará de existir em um prazo estimado de 8 a 12 meses, período no qual a gestão da RB Asset venderá todos os ativos da carteira para devolver o dinheiro aos investidores na forma de amortizações de capital.
O que aconteceu com o REME11?
Liquidação total aprovada em assembleia. O Relatório Gerencial publicado em 23/10/2026 formalizou que a Consulta Formal encerrada no dia 24 de setembro de 2026 aprovou a proposta da RB Asset Management para encerrar as atividades do fundo. A partir de agora, o fundo imobiliário REME11 entra em fase de desinvestimento ordenado de sua carteira de FIIs e CRIs, mantendo a RB Asset na gestão durante todo o processo de liquidação.
Até aqui, a análise mantinha para o veículo o veredicto de NEUTRO COM RISCO ALTO. Projetava-se que o fundo, nascido da transição e migração do antigo RFOF11 no primeiro semestre de 2026, amadureceria no mercado secundário aproveitando um desconto patrimonial de mais de 30% na sua carteira de 45 FIIs. A aprovação da liquidação muda radicalmente a tese: não se trata mais de um fundo de fundos de longo prazo, mas de um veículo em processo de desmobilização que devolverá o patrimônio líquido de R$ 57,7 milhões aos seus cotistas.
Por que o REME11 foi colocado em liquidação?
Para destravar o valor patrimonial retido pelo desconto de mercado. O fundo vinha sofrendo com baixa liquidez diária (R$ 354,7 mil por dia em setembro) e com uma cota de mercado negociada a R$ 85,00 — valor inferior ao patrimonial de R$ 88,11 e drasticamente menor do que o valor transparente dos ativos de sua carteira (look-through de R$ 116,25 na época da migração).
A assembleia concluiu que a venda dos ativos diretamente no mercado secundário e a devolução do dinheiro em caixa aos cotistas traz um retorno ajustado ao risco superior à permanência em bolsa como um FII de pequeno porte (patrimônio líquido de R$ 57,72 milhões). A gestão iniciou esse movimento realizando a venda pontual de fundos de lajes corporativas, recebíveis e shoppings que apresentavam baixo potencial de valorização, usando os lucros imobiliários para recompor a renda mensal.
Qual é o prazo e como vai funcionar o encerramento do fundo?
De 8 a 12 meses de desinvestimento gradual. Durante esse período, a gestora alienará os mais de 45 fundos imobiliários e os títulos de crédito (CRIs, que somam 3,2% do patrimônio) presentes na carteira. À medida que o dinheiro das vendas entrar no caixa — que encerrou setembro em 5,5% do patrimônio —, a administradora Apex Group convocará amortizações parciais de cotas.
Abaixo, o histórico de transformação do fundo mostra a transição acelerada até a decisão definitiva de encerramento:
Por que você precisa enviar o custo médio de aquisição até 25 de outubro?
Para evitar tributação indevida de Imposto de Renda. Esta é a emergência operacional mais importante do documento publicado em 23/10. Quando um fundo imobiliário realiza amortizações de capital no processo de liquidação, o administrador precisa calcular se o cotista teve ganho de capital.
Se o cotista não enviar o formulário informando o preço exato pelo qual comprou as cotas até a data limite de 25/10/2026, a administradora (Apex Group) utilizará, por obrigação legal, o menor valor histórico da cota como custo de aquisição. Isso fará com que o imposto de renda incidente sobre a devolução do seu próprio dinheiro seja cobrado no patamar máximo, retido na fonte sem necessidade.
Atenção imediata: Verifique no seu e-mail ou na área do investidor da administradora o formulário de declaração de custo médio de aquisição do REME11. O envio com as notas de corretagem anexadas deve ser concluído até domingo, 25 de outubro de 2026.
O que mudou no resultado financeiro e na carteira de setembro?
O resultado gerado caiu para R$ 0,88 por cota, mas a distribuição foi mantida em R$ 1,00. No mês de setembro de 2026, a receita total bruta do fundo foi de R$ 599,7 mil (contra R$ 628,9 mil em agosto). Descontadas as despesas operacionais e a taxa de gestão (R$ 46,1 mil), o resultado financeiro de caixa encerrou em R$ 578,9 mil — equivalente a R$ 0,88 por cota (recuo frente aos R$ 0,92 por cota de agosto).
Mesmo gerando R$ 0,88, a gestão optou por pagar R$ 1,00 por cota aos 655.087 cotistas, o que exigiu o consumo de R$ 0,12 por cota das reservas acumuladas do fundo. Com essa operação (payout de 113,64%), a reserva acumulada em caixa caiu de R$ 0,20 para R$ 0,09 por cota.
| Item Demonstrativo | Agosto / 2026 | Setembro / 2026 | Tendência |
|---|---|---|---|
| Receita Bruta Total | R$ 628.946,10 | R$ 599.651,26 | Queda (-4,6%) |
| Resultado Caixa Gerado | R$ 0,92 / cota | R$ 0,88 / cota | Queda (-4,3%) |
| Rendimento Distribuído | R$ 0,90 / cota | R$ 1,00 / cota | Alta (+11,1%) |
| Reserva de Caixa Restante | R$ 0,20 / cota | R$ 0,09 / cota | Queima de reserva |
O que isso muda para quem tem a cota do REME11 agora?
Você não deve se apavorar vendendo a cota a qualquer preço no mercado secundário se ela estiver negociada com desconto excessivo frente ao valor patrimonial (R$ 88,11). A liquidação dará a você o direito de receber o valor de venda dos ativos na proporção das suas cotas. Contudo, é vital garantir o preenchimento do custo médio para não perder dinheiro com tributação indevida nas amortizações.
Quais os passos práticos para o cotista no processo de liquidação?
Ação imediata requerida do investidor. Para atravessar o encerramento do fundo imobiliário REME11 sem prejuízos fiscais ou operacionais, siga a régua de gatilhos e acompanhamentos abaixo:
Enviar informe de custo médio até 25/10/2026 — Localize o formulário enviado pela Apex Group/RB Asset ou na sua corretora e junte as notas de corretagem do antigo RFOF11 e do REME11 para não ser tributado sobre o valor mínimo histórico.
Acompanhar os comunicados de amortização parcial — À medida que a gestão vender os FIIs da carteira (como ZAVI11, EXES11, ALZC11 e BRCR11), avisos de amortização indicarão a data de depósito do dinheiro em sua conta corrente na corretora.
Monitorar o desconto da cota na bolsa — Se a cota a mercado (R$ 85,00) se aproximar do valor patrimonial de liquidação (R$ 88,11), vender em bolsa pode ser vantajoso para antecipar a liquidez e não esperar os 12 meses do processo.
Veredicto do Editor: LIQUIDAÇÃO EM ANDAMENTO
A tese do REME11 como fundo de investimento de longo prazo se encerrou formalmente com a Consulta Formal de 24/09/2026. A prioridade total do cotista neste momento deixa de ser o dividendo mensal e passa a ser a proteção patrimonial e fiscal: preencher o formulário de custo de aquisição até 25/10/2026 e acompanhar o cronograma de amortizações até o encerramento do fundo.
